{"id":958,"date":"2020-09-16T19:17:06","date_gmt":"2020-09-16T19:17:06","guid":{"rendered":"https:\/\/camilocisera.com\/?p=958"},"modified":"2020-09-16T19:32:10","modified_gmt":"2020-09-16T19:32:10","slug":"ahorra-como-un-pesimista-inverti-como-un-optimista","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/camilocisera.com\/en\/ahorra-como-un-pesimista-inverti-como-un-optimista\/","title":{"rendered":"AHORR\u00c1 COMO UN PESIMISTA, INVERT\u00cd COMO UN OPTIMISTA"},"content":{"rendered":"
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Recientemente sali\u00f3 a la venta el libro de Morgan Housel \u201c<\/span>The Psychology of money<\/span><\/a><\/span><\/span>\u201d. Morgan es uno de mis autores favoritos y, teniendo su permiso, hoy les traigo una de sus ideas m\u00e1s importantes traducida al espa\u00f1ol: ahorrar como un pesimista, invertir como un optimista.<\/span><\/p>

Se sabe de Bill Gates que era un genio, que dej\u00f3 la universidad a los 19 a\u00f1os para dedicarse de lleno a la computaci\u00f3n y que ten\u00eda mucha confianza en s\u00ed mismo.<\/span><\/p>

Lo que no se sabe tanto es que tambi\u00e9n ten\u00eda otra cara, casi paranoica. Desde el d\u00eda en que empez\u00f3 con Microsoft siempre insisti\u00f3 en mantener suficiente dinero en el banco como para sostener la empresa funcionando por 12 meses sin nuevos ingresos.<\/span><\/p>

Era consciente de que en el ambiente tecnol\u00f3gico las cosas cambian r\u00e1pido y que el a\u00f1o siguiente nunca estaba garantizado para nadie, incluso para Microsoft.<\/span><\/p>

En una entrevista en 2007 admiti\u00f3 que estaba siempre preocupado porque mucha de la gente que trabajaba en la empresa lo superaba en edad, y ten\u00eda hijos. Siempre estaba pensando en c\u00f3mo podr\u00eda pagar los sueldos si ten\u00eda alg\u00fan inconveniente financiero.<\/span><\/p>

El optimismo y el pesimismo pueden coexistir. Si uno mira de cerca puede encontrar estas dos fuerzas en toda empresa o carrera exitosa. Parecen opuestos, pero trabajan juntos para mantener todo en equilibrio.<\/span><\/p>

Lo que Gates parece haber entendido es que <\/span>solo se puede ser optimista a largo plazo si tambi\u00e9n se es lo suficientemente pesimista para sobrevivir al corto plazo<\/b>.<\/span><\/p>

Microsoft perdi\u00f3 m\u00e1s de la mitad de su capitalizaci\u00f3n burs\u00e1til en los primeros meses de la crisis puntocom all\u00e1 por el a\u00f1o 2001 y volvi\u00f3 a caer m\u00e1s de 50% en la crisis subprime. Se recuper\u00f3 de ambos golpes gracias a que ahorr\u00f3 como un pesimista, pero creci\u00f3 a largo plazo gracias a que invirti\u00f3 como un optimista.<\/span><\/p><\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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Ahorrar c\u00f3mo un pesimista<\/h2>\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
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John Littlewood fue un matem\u00e1tico que buscaba demostrar que los milagros no son m\u00e1s que simples estad\u00edsticas.<\/span><\/p>

Un milagro es un evento que tiene una probabilidad de ocurrencia de una en un mill\u00f3n. Si consideramos que una persona regular pasa 8 horas por d\u00eda activamente haciendo lo que desea, y que durante ese lapso suele ver y escuchar cosas sucediendo a una velocidad de una por segundo. Entonces el n\u00famero de eventos que presencia es de casi 30.000 por d\u00eda, o un mill\u00f3n por mes.<\/span><\/p>

Con pocas excepciones, estos eventos no son notados porque son insignificantes. Pero, en promedio, podemos esperar ver un evento sumamente improbable una vez al mes.<\/span><\/p>

La idea de que pueden suceder cosas incre\u00edbles solo por pura estad\u00edstica es importante porque tambi\u00e9n aplica para eventos catastr\u00f3ficos.<\/span><\/p>

Pensemos en los eventos que suceden una vez cada 100 a\u00f1os. Inundaciones, huracanes, terremotos, crisis, pandemias, golpes de Estado, recesiones agudas y tantas otras m\u00e1s. Hay infinidad de eventos que pueden suceder una vez cada 100 a\u00f1os.<\/span><\/p>

Un evento de cien a\u00f1os no implica que sucede exactamente cada 100 a\u00f1os, sino que tiene una probabilidad de 1 en 100 de ocurrir. Es decir, un 1% de probabilidad en un a\u00f1o dado. Puede parecer bajo, pero <\/span>cuando hay cientos de cat\u00e1strofes independientes con 1% de probabilidad, las chances de que alguna de ellas suceda son muy altas<\/b>.<\/span><\/p>

La Ley de Littlewood nos dice que esperemos un milagro una vez al mes. La otra cara de la moneda es esperar una tragedia igual de seguido.<\/span><\/p>

El mundo entra en crisis profunda de alg\u00fan tipo casi una vez cada 10 a\u00f1os. De nuevo, cuando hay millones de cosas que pueden salir mal, las chances de que al menos una de ellas ocurra es alta.<\/span><\/p>

Ahorrar como un pesimista implica conocer lo comunes que son las malas noticias. Es natural que suceda una tragedia cada tanto a nivel mundial, nacional y personal. Ahorrar tanto como podamos nos ofrece cierta cobertura y nos compra tiempo para pasar la tormenta.\u00a0<\/span><\/p>

Para poner en perspectiva las malas noticias, estas son las ca\u00eddas desde m\u00e1ximos que sufri\u00f3 el S&P 500 entre 1993 y 2020:<\/span><\/p><\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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Invertir como un optimista<\/h2>\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
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La mayor\u00eda de las personas y empresas est\u00e1n constantemente buscando soluciones, no pensando en c\u00f3mo crear problemas. Esto viene sucediendo desde hace miles de a\u00f1os. Millones de personas resuelven un problema y pasan al siguiente. Poco a poco. Experimento a experimento.<\/span><\/p>

Dado que el progreso se acumula (no nos olvidamos de innovaciones pasadas) y los retrocesos son temporales (reconstruimos), las probabilidades de largo plazo se inclinan al crecimiento<\/b>.<\/span><\/p>

El margen puede ser muy bajo, pero las probabilidades definitivamente se inclinan por el crecimiento. Y eso es todo lo que hace falta.<\/span><\/p>

En el Blackjack, los casinos usualmente cuentan con una ventaja de 0,5% sobre los jugadores, lo cual es suficiente para saber con certeza que van a ganar en el largo plazo. Los mejores contadores de cartas llegan a lograr una ventaja de 2% sobre la casa, suficiente para asegurarse que van a terminar arriba con el tiempo.<\/span><\/p>

Una vez que las probabilidades est\u00e1n a nuestro favor, <\/span>el tiempo hace maravillas<\/span><\/a><\/span><\/span>. El inter\u00e9s compuesto es f\u00e1cil de subestimar porque no es intuitivo. Michael Batnick lo explica muy bien: si calculas 8+8+8+8+8+8+8+8+8 en tu cabeza lo pod\u00e9s lograr r\u00e1pido (es 72). Pero si te piden calcular 8x8x8x8x8x8x8x8x8 el c\u00e1lculo mental se vuelve imposible (es 134.217.728).<\/span><\/p>

El S&P 500 creci\u00f3 entre 1993 y 2020 a una tasa compuesta del 9,7% anual, acumulando un retorno de 1.204% en total. Quien invirti\u00f3 U$S 100.000 en 1993 hoy cuenta con m\u00e1s de U$S 1.200.000.<\/span><\/p><\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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Toda buena inversi\u00f3n se reduce a sobrevivir a una cadena inevitable de contratiempos y decepciones de corto plazo, para poder disfrutar del progreso y el inter\u00e9s compuesto a largo plazo.<\/span><\/p>

Ahorremos como pesimistas, invirtamos como optimistas<\/span><\/p>

Gracias por leer!<\/span><\/p><\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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Si quer\u00e9s saber m\u00e1s sobre el inter\u00e9s compuesto, te recomiendo leer <\/i>esta nota<\/i><\/a><\/span>. Consider\u00e1 tambi\u00e9n suscribirte abajo para recibir las nuevas publicaciones en por correo! <\/i><\/strong><\/span><\/h6><\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/section>\n\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/div>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Reflexiones sobre el mercado norteamericano.<\/p>","protected":false},"author":1,"featured_media":959,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_mo_disable_npp":"","footnotes":""},"categories":[1],"tags":[],"yoast_head":"\nAHORR\u00c1 COMO UN PESIMISTA, INVERT\u00cd COMO UN OPTIMISTA - Camilo Cisera<\/title>\n<meta name=\"robots\" content=\"index, follow\" \/>\n<meta name=\"googlebot\" content=\"index, follow, max-snippet:-1, max-image-preview:large, max-video-preview:-1\" \/>\n<meta name=\"bingbot\" content=\"index, follow, max-snippet:-1, max-image-preview:large, max-video-preview:-1\" \/>\n<link rel=\"canonical\" href=\"https:\/\/camilocisera.com\/en\/ahorra-como-un-pesimista-inverti-como-un-optimista\/\" \/>\n<meta property=\"og:locale\" content=\"en_GB\" \/>\n<meta property=\"og:type\" content=\"article\" \/>\n<meta property=\"og:title\" content=\"AHORR\u00c1 COMO UN PESIMISTA, INVERT\u00cd COMO UN OPTIMISTA - Camilo Cisera\" \/>\n<meta property=\"og:description\" content=\"Reflexiones sobre el mercado norteamericano.\" \/>\n<meta property=\"og:url\" content=\"https:\/\/camilocisera.com\/en\/ahorra-como-un-pesimista-inverti-como-un-optimista\/\" \/>\n<meta property=\"og:site_name\" content=\"Camilo Cisera\" \/>\n<meta property=\"article:published_time\" content=\"2020-09-16T19:17:06+00:00\" \/>\n<meta property=\"article:modified_time\" content=\"2020-09-16T19:32:10+00:00\" \/>\n<meta property=\"og:image\" content=\"https:\/\/camilocisera.com\/wp-content\/uploads\/2020\/09\/pexels-sohel-patel-1804035-scaled.jpg\" \/>\n\t<meta property=\"og:image:width\" content=\"2560\" \/>\n\t<meta property=\"og:image:height\" content=\"1124\" \/>\n<meta name=\"twitter:card\" content=\"summary_large_image\" \/>\n<meta name=\"twitter:creator\" content=\"@camilocr3\" \/>\n<meta name=\"twitter:site\" content=\"@camilocr3\" \/>\n<script type=\"application\/ld+json\" class=\"yoast-schema-graph\">{\"@context\":\"https:\/\/schema.org\",\"@graph\":[{\"@type\":\"WebSite\",\"@id\":\"https:\/\/camilocisera.com\/en\/#website\",\"url\":\"https:\/\/camilocisera.com\/en\/\",\"name\":\"Finanzas & Python - 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