{"id":903,"date":"2020-08-19T22:27:36","date_gmt":"2020-08-19T22:27:36","guid":{"rendered":"https:\/\/camilocisera.com\/?p=903"},"modified":"2020-08-19T22:28:09","modified_gmt":"2020-08-19T22:28:09","slug":"cuando-vender-acciones","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/camilocisera.com\/en\/cuando-vender-acciones\/","title":{"rendered":"\u00bfCU\u00c1NDO VENDER ACCIONES?"},"content":{"rendered":"
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Si hay un secreto para ganarle al S&P 500 es evitar las grandes ca\u00eddas. Una forma de lograrlo es siguiendo la tendencia con medias m\u00f3viles.<\/span><\/p>

La estrategia consiste en comprar el \u00edndice cuando supera el promedio de las \u00faltimas 200 ruedas y vender cuando lo perfora. Estos son los resultados:<\/span><\/p><\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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Esta simple estrategia super\u00f3 al rendimiento de la bolsa norteamericana en el \u00faltimo cuarto de siglo. Lo logr\u00f3 gracias a menores ca\u00eddas, obteniendo adem\u00e1s una menor volatilidad.<\/span><\/p><\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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La l\u00f3gica es, como mencionamos arriba, evitar las grandes ca\u00eddas vendiendo siempre que el \u00edndice cierra por debajo de su promedio de 200 ruedas. As\u00ed es como se evit\u00f3 una p\u00e9rdida importante durante la crisis de 2008.<\/span><\/p><\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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Del mismo modo se evit\u00f3 la crisis de 1929, sin embargo, ac\u00e1 empieza a notarse un problema: las falsas se\u00f1ales.<\/span><\/p>

En repetidas ocasiones la estrategia nos lleva a comprar y vender en pocos d\u00edas, lo cual deteriora el rendimiento por pago de comisiones. Entre compras y ventas, la estrategia dispara un promedio de 7 operaciones por a\u00f1o.<\/span><\/p><\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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Estas falsas se\u00f1ales pueden pensarse como el \u201cprecio\u201d (en intentos) que hay que pagar para alcanzar un mayor rendimiento de largo plazo junto con menores bajas.\u00a0<\/span><\/p>

Dado que nunca podemos saber de antemano si efectivamente ser\u00e1 un quiebre de tendencia o una falsa se\u00f1al, debemos cumplir la regla y efectuar la operaci\u00f3n siempre que el \u00edndice cruce la media de 200 ruedas.<\/span><\/p><\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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Un instrumento para ahorrarte el seguimiento<\/h2>\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
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Pacer Financial desarroll\u00f3 <\/span>un ETF para seguir esta estrategia<\/span><\/a><\/span>, a\u00f1adiendo adem\u00e1s una t\u00e9cnica para evitar las falsas se\u00f1ales.<\/span><\/p>

Su ETF, que cotiza bajo la sigla \u201cPTLC\u201d, se mantiene comprado en el S&P 500 siempre que se haya mantenido al menos 5 d\u00edas h\u00e1biles por encima de la media de 200 ruedas.<\/span><\/p>

Cuando cotiza por debajo de la media durante 5 d\u00edas consecutivos existen dos caminos posibles. Si la media sigue bajando, vende toda la posici\u00f3n en el S&P. Si, por el contrario, el S&P continua debajo de la media pero recuper\u00e1ndose, vende solo 50% de la posici\u00f3n. El dinero que no est\u00e1 invertido se destina siempre a bonos cortos del Tesoro de EE.UU.<\/span><\/p>

La estrategia de Pacer fue testeada con precios hist\u00f3ricos y efectivamente logra la meta de superar al S&P. No obstante ello, desde su lanzamiento en junio de 2015 ha rendido 18% contra 60% del \u00edndice S&P 500 (ambos sin considerar dividendos).<\/span><\/p>

Existen dos opciones, Pacer podr\u00eda haber tenido mala suerte o la estrategia haber dejado de funcionar. En principio, los 5 d\u00edas de espera para entrar o salir del mercado parecen haber resultado contraproducentes en medio de la <\/span>baja m\u00e1s r\u00e1pida<\/span><\/a><\/span> y la <\/span>recuperaci\u00f3n m\u00e1s veloz<\/span><\/a><\/span> en la historia del S&P. R\u00e9cords que se lograron este a\u00f1o.<\/span><\/p>

M\u00e1s all\u00e1 de lo anterior, incluso la estrategia simple que no efect\u00faa pausas, saliendo y entrando al d\u00eda siguiente del cruce de tendencia, se rezag\u00f3 frente al S&P desde 2015. Esto sucede durante per\u00edodos alcistas prolongados, ya que se vende la posici\u00f3n demasiado r\u00e1pido, actuando de manera asustadiza y perdiendo los puntos extra que sube el S&P en el d\u00eda que vuelve a cruzar la media.<\/span><\/p>

Entre junio de 2015 y la actualidad esta estrategia retorn\u00f3 un 9,0% anual (56,5% total) con una p\u00e9rdida m\u00e1xima de -15,2% mientras que el S&P rindi\u00f3 11,6% anual (76,6% total) con una p\u00e9rdida m\u00e1xima de -33,7% (los rendimientos consideran dividendos).<\/span><\/p><\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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Si damos un seguimiento intradiario y nunca se nos escapa el cruce de medias, entonces matem\u00e1ticamente es imposible perder. Lamentablemente entre comisiones y atenci\u00f3n requerida esta t\u00e9cnica es considerablemente m\u00e1s desafiante.<\/span><\/p>

De todas formas, sirve para explicar c\u00f3mo ese peque\u00f1o rezago de un d\u00eda entre que se cruza la media y efectuamos la compra (o venta) implica una p\u00e9rdida de rendimiento que hace la diferencia en el mediano plazo.<\/span><\/p><\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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Mientras el S&P 500 contin\u00fae experimentando bajas pronunciadas y tendencia alcista de largo plazo, la estrategia de compras y ventas por tendencia deber\u00eda funcionar.<\/span><\/p>

No obstante ello, pueden suceder lapsos prolongados de rezago durante mercados alcistas, que la estrategia compensar\u00e1 con creces durante correcciones largas y pronunciadas.<\/span><\/p>

\u00a1Gracias por leer!<\/span><\/p><\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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Una regla para salir a tiempo, evitar grandes ca\u00eddas y ganarle al S&P 500.<\/p>","protected":false},"author":1,"featured_media":904,"comment_status":"open","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_mo_disable_npp":"","footnotes":""},"categories":[1],"tags":[],"yoast_head":"\n\u00bfCU\u00c1NDO VENDER ACCIONES? - Camilo Cisera<\/title>\n<meta name=\"robots\" content=\"index, follow\" \/>\n<meta name=\"googlebot\" content=\"index, follow, max-snippet:-1, max-image-preview:large, max-video-preview:-1\" \/>\n<meta name=\"bingbot\" content=\"index, follow, max-snippet:-1, max-image-preview:large, max-video-preview:-1\" \/>\n<link rel=\"canonical\" href=\"https:\/\/camilocisera.com\/en\/cuando-vender-acciones\/\" \/>\n<meta property=\"og:locale\" content=\"en_GB\" \/>\n<meta property=\"og:type\" content=\"article\" \/>\n<meta property=\"og:title\" content=\"\u00bfCU\u00c1NDO VENDER ACCIONES? - Camilo Cisera\" \/>\n<meta property=\"og:description\" content=\"Una regla para salir a tiempo, evitar grandes ca\u00eddas y ganarle al S&P 500.\" \/>\n<meta property=\"og:url\" content=\"https:\/\/camilocisera.com\/en\/cuando-vender-acciones\/\" \/>\n<meta property=\"og:site_name\" content=\"Camilo Cisera\" \/>\n<meta property=\"article:published_time\" content=\"2020-08-19T22:27:36+00:00\" \/>\n<meta property=\"article:modified_time\" content=\"2020-08-19T22:28:09+00:00\" \/>\n<meta property=\"og:image\" content=\"https:\/\/camilocisera.com\/wp-content\/uploads\/2020\/08\/pexels-simon-clayton-scaled.jpg\" \/>\n\t<meta property=\"og:image:width\" content=\"2560\" \/>\n\t<meta property=\"og:image:height\" content=\"1391\" \/>\n<meta name=\"twitter:card\" content=\"summary_large_image\" \/>\n<meta name=\"twitter:creator\" content=\"@camilocr3\" \/>\n<meta name=\"twitter:site\" content=\"@camilocr3\" \/>\n<script type=\"application\/ld+json\" class=\"yoast-schema-graph\">{\"@context\":\"https:\/\/schema.org\",\"@graph\":[{\"@type\":\"WebSite\",\"@id\":\"https:\/\/camilocisera.com\/en\/#website\",\"url\":\"https:\/\/camilocisera.com\/en\/\",\"name\":\"Finanzas & Python - Camilo Cisera\",\"description\":\"Finanzas & Python\",\"publisher\":{\"@id\":\"https:\/\/camilocisera.com\/en\/#\/schema\/person\/106653ef054936b50fbdd523ef70c9db\"},\"potentialAction\":[{\"@type\":\"SearchAction\",\"target\":\"https:\/\/camilocisera.com\/en\/?s={search_term_string}\",\"query-input\":\"required name=search_term_string\"}],\"inLanguage\":\"en-GB\"},{\"@type\":\"ImageObject\",\"@id\":\"https:\/\/camilocisera.com\/cuando-vender-acciones\/#primaryimage\",\"inLanguage\":\"en-GB\",\"url\":\"\/wp-content\/uploads\/2020\/08\/pexels-simon-clayton-scaled.jpg\",\"width\":2560,\"height\":1391},{\"@type\":\"WebPage\",\"@id\":\"https:\/\/camilocisera.com\/cuando-vender-acciones\/#webpage\",\"url\":\"https:\/\/camilocisera.com\/cuando-vender-acciones\/\",\"name\":\"\\u00bfCU\\u00c1NDO VENDER ACCIONES? 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